home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 122490 / 1224200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.4 KB  |  35 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 60Business NotesFINANCIERSBeverly Hills Meets Motown
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Megarich financier Kirk Kerkorian knows how to make a
  6. fortune in the glitter mills of Las Vegas and Los Angeles, but
  7. can he do it in gritty Detroit? Last week Chrysler said the
  8. Beverly Hills investor had accumulated more than 9% of the
  9. troubled automaker's stock at an estimated cost of $250
  10. million. Kerkorian met with Chrysler chairman Lee Iacocca
  11. earlier this month and professed support for the company's
  12. management but refused to sign a "standstill" agreement to stop
  13. increasing his stake, a Chrysler spokesman disclosed. Girding
  14. for a possible takeover bid, Chrysler has strengthened its
  15. poison-pill defense plan, which will allow current stockholders
  16. to buy shares at below-market prices if any investor acquires
  17. a stake of 10% or more.
  18.  
  19.     Kerkorian, 73, collected $1.3 billion from the sale last
  20. month of his majority stake in MGM/UA Communications. Chrysler,
  21. which suffered a $214 million loss in the third quarter, must
  22. have looked like a bargain. Its stock price has fallen 40% in
  23. the past year, to 12 1/4. Even so, Kerkorian's strategy remains
  24. a mystery, since Chrysler's share of the auto market is
  25. weakening and the automaker's assets might be difficult to sell
  26. piecemeal.
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.